Faut-il acheter l'action Hydro One en 2025 ?

Pourquoi faire confiance à HelloSafe ?

Chez HelloSafe, notre expert suit l’évolution de l’action Hydro One depuis plus de trois ans. Chaque mois, des centaines de milliers d’utilisateurs au Canada nous font confiance pour analyser les tendances du marché et déceler les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont partagées à titre informatif et ne représentent pas des conseils en investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par Hydro One.

Hydro One en bref

Combien coûte une action Hydro One ?

Le prix de l’action Hydro One est en hausse cette semaine. À la clôture du 30 avril 2025, le titre cote à 51,87 $ CAD, affichant une progression de 0,56 % sur les dernières 24 heures et une hausse de 1,65 % sur la semaine. Sa capitalisation boursière atteint 31,09 milliards $ CAD, avec un volume moyen de 1,12 million d’actions échangées par jour sur les trois derniers mois. Le ratio cours/bénéfice (PER) s’établit à 27,02, soutenu par un rendement du dividende de 2,42 % et une volatilité mesurée (bêta de 0,33). Cette stabilité, alliée à une croissance régulière, en fait une option à privilégier pour les investisseurs recherchant à la fois sécurité et rendement dans le contexte canadien.

Notre avis complet sur l’action Hydro One

Avez-vous envisagé récemment de revisiter la dynamique de l’action Hydro One, à la lumière de ses derniers résultats financiers remarqués et d’une évolution boursière nettement supérieure à celle du secteur sur les trois dernières années ? Nous avons confronté une batterie d’indicateurs fondamentaux et techniques, analysé l’environnement concurrentiel et exploré les perspectives sectorielles, en mobilisant nos modèles propriétaires et les flux de données les plus récents. Alors, pourquoi l’action Hydro One pourrait-elle redevenir en 2025 le point d’entrée stratégique pour s’exposer au secteur des services publics réglementés canadiens ?

Performance récente et contexte de marché

Sur les douze derniers mois, la progression du titre Hydro One sur la Bourse de Toronto a clairement marqué les esprits : +34,62 %. Cette performance, nettement supérieure à la moyenne sectorielle, fait suite à un second semestre 2024 où le titre s’est adjugé près de 14,6 % sur six mois. Depuis le début de 2025, le cours ne cesse d’aligner de nouveaux sommets, portée par une dynamique robuste malgré la volatilité des marchés mondiaux. Cette résilience s’explique par le caractère réglementé du modèle d’affaires, qui offre une visibilité exceptionnelle sur les revenus, mais également par les excellentes surprises au chapitre des résultats : au quatrième trimestre 2024, Hydro One a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel de 2,095 G$ CAD (+5,9 % sur un an) et un bénéfice net en hausse de 10,5 %, battant la majorité des anticipations.

Le soutien du gouvernement provincial — qui détient environ 47 % du capital — renforce la perception d’une sécurité accrue, dans un climat où les investisseurs institutionnels privilégient les valeurs défensives capables de générer du rendement même en cas de baisse du cycle économique. La hausse récente du consensus des analystes (objectif à 67,43 $ CAD, soit 30 % au-dessus des cours actuels) illustre cette confiance renouvelée. Par ailleurs, le cadre macroéconomique canadien, marqué par des taux toujours élevés mais stabilisés, valorise les acteurs capables d’offrir à la fois des dividendes réguliers (2,42 % de rendement) et un profil de croissance prévisible.

Analyse technique

L’analyse technique livre des signaux majoritairement favorables, appuyant la robustesse intrinsèque du titre sur un horizon court/moyen terme :

• RSI (14 jours) : 69,35 – proche de la zone de surachat, témoignant d’un momentum fort, mais sans excès extrême qui signalerait nécessairement un essoufflement imminent.
• MACD (12,26,9) : 0,98 – indique une certaine prudence à court terme (signal de vente), mais la dynamique globale reste ascendante, soutenue par les moyennes mobiles.
• Moyennes mobiles :
• 20 jours : 49,94 $ – cours au-dessus : signal d’achat.
• 50 jours : 48,37 $ – cours au-dessus : signal d’achat.
• 100 jours : 46,83 $ – cours au-dessus : signal d’achat.
• 200 jours : 45,07 $ – cours au-dessus : signal d’achat.

Le titre évolue ainsi au-dessus de tous ses principaux supports techniques (51,21 $, 50,93 $ et 50,68 $), confirmant la solidité de la tendance. Les résistances immédiates (51,74 $, 51,99 $ et 52,27 $) pourraient être franchies dans une configuration de “break-out”, notamment si la dynamique fondamentale se poursuit. La structure technique actuelle laisse à penser que, malgré une éventuelle consolidation passagère, les acheteurs conservent la main, et que la probabilité d’une extension haussière reste élevée sur le moyen terme — les signaux d’achat sur les moyennes mobiles apportant ici une vigilance positive supplémentaire.

Analyse fondamentale

Sur le plan fondamental, Hydro One conserve de sérieux atouts et démontre une capacité constante à surperformer son univers sectoriel :

• Chiffre d’affaires 2024 : 8,48 G$ CAD, en hausse de 8,2 % sur un an — dynamisme rare pour un pure player des infrastructures réglementées.
• Bénéfice net en croissance de 10,5 % au dernier trimestre, conforté par la révision à la hausse des tarifs et une maitrise exemplaire des charges d’exploitation.
• BPA (bénéfice par action) T4 : 0,33 $ contre 0,30 $ un an plus tôt, soit une progression supérieure aux attentes algorithmiques et au consensus.
• Valorisation : PER de 27,02 – en ligne ou légèrement supérieure à la moyenne sectorielle canadienne, mais raisonnable compte tenu de la visibilité offerte, du rendement du dividende (2,42 %) et de la croissance interne projetée.
• Prévisions de croissance du BPA (2023-2027) révisées à la hausse : 6-8 %/an confirmant la capacité du modèle à conjuguer stabilité et croissance organique.

Structurellement, Hydro One bénéficie :

• D’une position prédominante sur le marché ontarien, garantissant des économies d’échelle et un pouvoir de négociation élevé auprès des régulateurs.
• D’un modèle régulé qui verrouille d’importants flux de revenus récurrents, détachés du prix du marché spot de l’électricité.
• D’une marque forte et d’un historique opérationnel reconnu, appuyés par une infrastructure de transmission et de distribution constamment modernisée.
• De la stabilité liée à la participation de la province de l’Ontario et à un flottant élevé (près de 599 millions d’actions), conditions favorisant la liquidité et la confiance des investisseurs institutionnels.

Volume et liquidité

Avec un volume moyen d’échange de 1,12 million d’actions par jour, Hydro One figure parmi les titres canadiens porteurs d’une liquidité solide, gage de confiance du marché et de flexibilité pour tous types d’investisseurs. La taille du flottant et la présence institutionnelle imposante réduisent significativement le risque de manipulation et d’illiquidité, tout en favorisant des valorisations reflétant efficacement les tendances du secteur. Cette liquidité élevée permet des entrées et sorties positionnelles efficaces, renforçant l’attrait du titre à l’achat sur corrections techniques, ainsi que la récupération rapide des mouvements volatiles.

Catalyseurs et perspectives positives

Plusieurs catalyseurs potentiels pourraient fortement influencer positivement le cours sur 2025 et au-delà :

• Expansion stratégique marquée : l’acquisition de 48 % de la ligne East-West Tie LP (450 km, 257 M$ CAD d’investissement), ainsi que le futur projet Wawa–Porcupine (260 km) doivent substantiellement accroître la capacité de transmission et la rentabilité. L’achèvement anticipé de la liaison Chatham–Lakeshore, avec une économie de 30 M$ CAD, illustre la rigueur opérationnelle du groupe.
• Ambitions “infrastructures vertes” et ESG : Hydro One a intensifié ses efforts sur la transmission propre et le haut débit rural (pitch de 300 M$ CAD à investir), accueillant de nouveaux flux de revenus peu sensibles aux cycles économiques traditionnels.
• Révision haussière des prévisions de croissance : le passage en 2025 à une target de croissance du BPA de 6-8 %/an pour 2023-2027 manifeste une confiance managériale remarquable et une capacité à surprendre positivement le marché.
• Sentiment de marché résolument optimiste, avec des révisions de recommandations fréquentes à la hausse et un “momentum institutionnel” qui se traduit par des volumes élevés et un resserrement des écarts bid/ask.
• Avantage fiscal pour investisseurs canadiens, le titre étant admissible au REER et au CELI, et les dividendes bénéficiant d’un traitement préférentiel au Canada (modulation des flux nets pour les investisseurs particuliers).

Stratégies d’investissement (selon horizon)

• Court terme :
• La conjoncture technique, avec les supports bien ancrés autour de 51 $, offre des opportunités d'entrée sur repli, d’autant que les signaux sur moyennes mobiles demeurent positifs.
• Le momentum reste robuste ; toute consolidation vers le support serait à surveiller comme un timing tactique intéressant.
• Moyen terme :
• Les catalyseurs liés aux grands projets (East-West Tie, Wawa–Porcupine) viendront s’échelonner et alimenter la progression du BPA sur 18–36 mois.
• La stabilité du dividende et la récurrence des revenus apportent une sécurité recherchée en période de normalisation des taux d’intérêt.
• Long terme :
• Le modèle régulé, conjugué à l’expansion infrastructurelle et à la transition énergétique, laisse entrevoir une valorisation structurellement ascendante, compatible avec un portefeuille axé revenu/croissance.
• La participation stable de l’État et la solidité de la note de crédit offrent une protection naturelle contre les chocs de marché majeurs.

Idéalement, une entrée progressive — notamment lors des éventuels repliements techniques vers les supports identifiés — permettrait de profiter d’une éventuelle rotation sectorielle ou de valoriser les prochains catalyseurs d’annonce.

Est-ce le bon moment d’acheter l’action Hydro One ?

Au regard de ses fondamentaux, de la dynamique technique et des catalyseurs à venir, Hydro One incarne aujourd’hui le profil défensif de choix dans le segment des services publics réglementés : croissance visible, résilience opérationnelle, rendement régulier et forte liquidité. La combinaison de solides perspectives de rentabilité, d’un contexte boursier favorable et d’une structure actionnariale rassurante place le titre dans une configuration optimale pour profiter d’un nouvel élan haussier en 2025. Alors que le secteur s’oriente vers une nouvelle phase d’investissement infrastructurel et de transition énergétique, Hydro One semble représenter une excellente opportunité pour les investisseurs à la recherche à la fois de stabilité et de potentiel de valorisation attractif à moyen et long terme.

Informations importantes

Hydro One offre ainsi un rare compromis entre croissance soutenue, sécurité des flux de revenus et visibilité boursière : dans le contexte actuel de marché, le titre pourrait bien entamer une nouvelle phase haussière et constituer une exposition stratégique à considérer avec la plus grande attention pour les portefeuilles axés sur le secteur canadien des services publics.

Comment acheter l'action Hydro One ?

Il est aujourd’hui simple et sécurisé d’acheter l’action Hydro One (TSX: H) en ligne via un courtier régulé au Canada. Deux grandes méthodes existent : l’achat au comptant (vous détenez l’action dans votre portefeuille) ou le trading via CFD (instrument financier permettant de spéculer sur les variations de prix sans posséder l’action réellement). Chacune a ses propres avantages : propriété réelle vs effet de levier. Pour bien choisir votre interlocuteur, un comparatif détaillé des courtiers figure plus bas sur cette page.

Achat au comptant

Acheter au comptant l’action Hydro One signifie que vous devenez propriétaire direct de l’action, qui sera enregistrée à votre nom dans votre compte-titres ou dans un compte REER/CELI si vous optez pour la fiscalité avantageuse canadienne. L’opération s’effectue via un courtier en ligne qui prélève en général une commission fixe, par exemple de l’ordre de 5 $ à 10 $ CAD par transaction, peu importe le montant investi.

Exemple concret

Si le prix de l’action Hydro One est de 51,87 $ CAD, un investissement de 1 000 $ CAD (environ 680 €) vous permet d'acheter environ 19 actions ([1 000 $ ÷ 51,87 $ = 19,26], après commission arrondi à 19 actions), en comptant environ 5 $ CAD de frais de courtage.

Scénario de gain :
Si le cours grimpe de 10 %, vos 19 actions vaudront désormais environ 1 100 $ CAD.
Résultat : +100 $ CAD de gain brut, soit +10 % sur votre investissement initial (hors frais et fiscalité).

Trading via CFD

Trader l’action Hydro One via CFD (Contract For Difference) consiste à spéculer sur la hausse ou la baisse de son cours, sans en détenir les titres physiquement. Vous ouvrez une position à la hausse (« achat ») ou à la baisse (« vente ») avec un effet de levier qui multiplie votre exposition. Les frais sont généralement composés d’un spread (écart entre prix d’achat et de vente) et de frais dits « overnight » si la position est maintenue plusieurs jours.

Exemple concret

Vous investissez 1 000 $ CAD avec un effet de levier 5x sur un CFD Hydro One. Cela vous donne une exposition de 5 000 $ sur les marchés.

Scénario de gain :
Si l’action prend 8 %, votre position augmente de 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 $ CAD de gain potentiel sur votre mise de départ (hors frais de spread et d’intérêt overnight).

Conseil final

Avant d’acheter des actions Hydro One, il est essentiel de comparer les frais (commissions, spreads, frais de change, etc.) et les conditions de chaque courtier, que ce soit pour l’achat au comptant ou par CFD. Le choix de la méthode dépend ensuite de votre objectif : investir à long terme et percevoir des dividendes, ou bien profiter de la volatilité à court terme grâce à l’effet de levier. Consultez notre comparatif ci-dessous afin de faire un choix éclairé, adapté à votre profil d’investisseur et à votre horizon de placement.

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Les dernières actualités de la société Hydro One

Les résultats financiers du dernier trimestre surpassent les attentes grâce à la croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices. Hydro One a publié un chiffre d'affaires trimestriel de 2,095 milliards $ CAD, en hausse de 5,9 % sur un an, et un bénéfice net de 200 millions $ CAD, soit une progression de 10,5 %. Ces performances supérieures ont été principalement portées par l’augmentation autorisée des tarifs de transmission et distribution décidée par la Commission de l’énergie de l’Ontario, ainsi que par une stricte gestion des coûts. Cette dynamique renforce la visibilité sur la génération de résultats solides et réguliers, confortant l’intérêt des investisseurs canadiens à la recherche de stabilité et de revenus prévisibles.

Révision à la hausse des prévisions de croissance du bénéfice par action pour 2023-2027. La direction a porté son objectif de croissance annuelle du BPA de 5-7 % à 6-8 %, matérialisant sa confiance dans les perspectives de l’entreprise à moyen terme. Cette révision optimiste est soutenue par la demande croissante d’électricité, les nouveaux investissements régulés ainsi qu’un environnement réglementaire favorable en Ontario. Cette orientation renforce l’attrait d’Hydro One comme valeur de qualité dans les portefeuilles canadiens, notamment pour les investisseurs institutionnels sensibles à la croissance défensive.

L’acquisition stratégique d’East-West Tie consolide la position d’Hydro One dans le nord de l’Ontario. En acquérant 48 % d’East-West Tie Limited Partnership pour 257 millions $ CAD, Hydro One renforce ses capacités de transmission électrique sur un axe stratégique entre Wawa et Thunder Bay. Cette opération devrait générer une contribution positive et durable aux bénéfices, tout en élargissant la base d’actifs régulés et en solidifiant l’infrastructure provinciale. Pour les investisseurs, cette expansion traduit la capacité du groupe à saisir des opportunités de croissance rentables sur le marché local.

L’achèvement anticipé du projet Chatham to Lakeshore réduit les coûts et illustre l’excellence opérationnelle d’Hydro One. La mise en service de cette ligne de transmission, un an avant l’échéance initiale et 30 millions $ CAD en deçà du budget prévu, atteste de la maîtrise des projets majeurs par l’entreprise. Cette efficacité opérationnelle renforce la rentabilité des investissements, limite les risques de dépassement de coûts et affirme le savoir-faire d’Hydro One auprès des régulateurs, des collectivités et des marchés financiers. Ce succès opérationnel est un signal positif indiscutable pour les investisseurs à la recherche de visibilité et de rigueur de gestion.

La tendance haussière du cours de l’action reste soutenue par la confiance du marché et des indicateurs techniques robustes. Au cours des sept derniers jours, le titre a progressé de 1,65 %, affichant aussi une hausse de 14,6 % sur six mois et de 34,62 % sur un an, surperformant nettement son secteur. Le sentiment reste optimiste, comme l’attestent le passage du cours au-dessus de toutes les principales moyennes mobiles et le maintien d’un RSI en zone neutre, soutenus par la vigueur des fondamentaux. Malgré une légère prudence à court terme signalée par le MACD, le contexte boursier local et les perspectives confirmées font d’Hydro One une valeur défensive solide et recherchée sur la place torontoise.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.