Faut-il acheter l'action Capital Power en 2025 ?

Pourquoi faire confiance à HelloSafe ?

Chez HelloSafe, notre expert surveille l’évolution du cours de l’action Capital Power depuis plus de trois ans. Chaque mois, des centaines de milliers d’utilisateurs au Canada nous font confiance pour analyser les tendances du marché et repérer les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont fournies à titre informatif et ne constituent pas des conseils d’investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par Capital Power.

Capital Power en bref

Combien coûte une action Capital Power ?

Le prix de l’action Capital Power est en hausse cette semaine. Au 30 avril 2025, le titre s’échange à 50,73 $CAD, affichant une progression de 0,24 % sur les dernières 24 heures et de 6,62 % sur la semaine écoulée. La capitalisation boursière atteint 7,84 milliards $CAD, avec un volume moyen de 1 075 127 échanges au cours des trois derniers mois. Le ratio cours/bénéfice (PER) se situe à 9,84, tandis que le rendement du dividende s’élève à 5,15 %. Enfin, avec un bêta de 0,50, l’action présente une volatilité inférieure à celle du marché canadien. Cette dynamique s’inscrit dans un contexte attractif pour les investisseurs soucieux de stabilité, mais la volatilité peut s’intensifier à court terme selon l’évolution du secteur énergétique.

Notre avis complet sur l’action Capital Power

Avons-nous atteint un point d’inflexion sur le secteur énergétique nord-américain ? À l’appui de notre analyse multifactorielle, basée sur l’examen rigoureux des derniers états financiers de Capital Power et sur l’évolution de son titre au cours des trois dernières années, nous avons intégré les signaux financiers, techniques et de marché les plus déterminants via nos algorithmes propriétaires, en prenant soin de comparer ces données à la dynamique sectorielle et concurrentielle. Alors, pourquoi l’action Capital Power pourrait-elle redevenir en 2025 le point d’entrée stratégique sur le secteur de la production énergétique au Canada ? Décryptage.

Performance récente et contexte de marché

Capital Power s’inscrit dans un contexte de reprise haussière particulièrement significative en 2025. Après une phase de consolidation marquée en 2024, l’action affiche une évolution annualisée remarquable : +22,24 % sur douze mois, et un rebond net de +6,62 % sur la dernière semaine, permettant au titre de flirter avec un nouveau cycle de momentum haussier autour de 50,73 CAD. Si la valeur avait corrigé de -15,62 % sur six mois, le rebond récent témoigne d’un retour de la confiance du marché, porté par des catalyseurs fondamentaux tangibles.

Le contexte sectoriel porte également la dynamique : la demande en électricité reste soutenue par la croissance démographique, l’électrification accrue de l’économie et la transition énergétique, qui positionnent les infrastructures modernes et peu émissives – telles que celles de Capital Power – comme des actifs de choix pour 2025. Au plan macro, le ralentissement de l’inflation, la stabilité relative des taux d’intérêt et un environnement réglementaire canadien favorable à la décarbonation renforcent l’attrait du secteur. À noter : le consensus des analystes table sur un potentiel de hausse du cours de plus de 30 % (objectif moyen 64,73 CAD), en phase avec la politique ambitieuse de croissance et de dividende de la société.

Analyse technique

L’analyse technique récente du titre Capital Power revêt un intérêt singulier. Sur les principaux indicateurs :

• RSI (14 jours) à 62,6 : en zone neutre-haute, le titre reste éloigné d’un surachat extrême tout en conservant une marge d’appréciation.
• MACD positif à 0,43 : traduit un momentum haussier en phase d’accélération.
• Moyennes mobiles clés :
• 20 jours : 47,17 CAD (signal d’achat)
• 50 jours : 48,22 CAD (signal d’achat)
• 200 jours : 50,57 CAD (signal d’achat)
• Seule la moyenne de 100 jours (53,38 CAD) signale une résistance, mais la cassure récente des résistances court terme confirme la robustesse du mouvement.

Les supports immédiats à 50,12 CAD puis 49,07 CAD servent désormais de plancher solide pour de nouveaux acheteurs, renforcés par des volumes élevés qui valident l’impulsion du marché. La volatilité sur 20 jours (41,67 %) témoigne d’un intérêt spéculatif, mais la structure graphique valide l’hypothèse d’une reprise durable : la majorité des signaux invitent à considérer le titre comme positionné pour une nouvelle phase d’appréciation.

Analyse fondamentale

D’un point de vue fondamental, Capital Power capitalise sur le triptyque gagnant : croissance, rentabilité, diversification. Les derniers résultats du T4 2024 en attestent : chiffre d’affaires en progression à 853 M CAD, EBITDA ajusté de 330 M CAD, marge nette soutenue avec un bénéfice de 1,76 CAD/action – soit un dépassement de plus de 230 % des attentes du marché. Les flux de trésorerie sont satisfaisants, avec un AFFO robuste (182 M CAD) et une capacité à financer à la fois dividende (5,15 % de rendement) et investissements futurs.

La valorisation actuelle reste modérée : avec un PER de 9,84, le titre s’échange sur des multiples attrayants pour un acteur doté d’une croissance annuelle projetée de +18,87 % d’ici 2026. À ce prix, le PEG (rapport PER/croissance) est nettement en deçà de la moyenne sectorielle : le titre n’intègre pas pleinement le potentiel du pipeline de projets ni le bénéfice des investissements massifs dans le renouvelable.

Les forces structurelles du groupe créditent sa position : leadership sur le marché canadien, portefeuille diversifié (thermique, gaz, renouvelables) et stratégie d’expansion méthodique en Amérique du Nord. Le succès du “repowering” de Genesee marque la capacité de Capital Power à innover et réduire son empreinte carbone, répondant ainsi à l’appétit des investisseurs institutionnels pour les actifs durables et ESG.

Volume et liquidité

L’action Capital Power bénéficie d’un volume d’échange moyen journalier supérieur à 1 million de titres (1 075 127 sur trois mois), témoignant à la fois d’un flottant dynamique et d’une liquidité rarement prise en défaut, y compris lors des séances à forte volatilité. Ce point est clef : la profondeur du marché facilite l’exécution des ordres, réduit les coûts de transaction et attire l’intérêt des institutionnels.

La récente levée de fonds par augmentation de capital (460 M CAD) a élargi le flottant, tout en musclant la structure de bilan, sans exercer de pression excessive sur le cours : la confiance des institutions et du management se confirme, ce qui constitue un signal fort pour tout investisseur à la recherche d’opportunités structurantes.

Catalyseurs et perspectives positives

Capital Power se distingue par un enchaînement de catalyseurs haussiers :

• Achèvement du repowering de Genesee : réduction massive des émissions (–3,4 MT CO₂/an), +512 MW de capacité, leadership technologique affirmé.
• Acquisitions stratégiques aux États‑Unis (La Paloma, Harquahala) : diversification géographique, accès à des marchés américains en forte croissance, mutualisation des risques.
• Cession d’actifs non stratégiques : génération de 340 M CAD, réallocation du capital vers des projets à plus fort rendement.
• Trois nouveaux projets solaires américains et cinq projets à long terme sous contrat en Ontario : 350 MW additionnels à intégrer d’ici deux ans.
• Croissance du dividende maintenue et projetée à +6 %/an.
• Politique ESG proactive : transition effective du charbon vers des centrales gaz à haut rendement et investissements marqués dans le renouvelable.
• Environnement macro favorable : stabilité réglementaire, soutien fiscal au secteur, besoins croissants en énergie décarbonée.

La dynamique d’expansion, la génération régulière de cash-flow, une politique financière prudente et une stratégie clairement orientée “transition énergétique” convergent pour dessiner un scénario de croissance robuste et différenciant vis-à-vis du reste du secteur.

Stratégies d’investissement (selon horizon)

La configuration actuelle du titre offre plusieurs axes d’entrée, selon le profil investisseur :

• Court terme :
• Momentum technique positif, titres au contact de résistances intermédiaires avec supports solides autour de 50 CAD.
• Potentiel de swing trading sur cassure de la résistance haussière (51,17 CAD), soutenu par les volumes récents.
• Moyen terme :
• Intégration attendue de nouvelles capacités (solaire/éolien/gaz) dans les résultats semestriels.
• Dividende élevé, perspectives accrues de croissance bénéficiaire, incitations fiscales via le CELI/REER.
• Le titre a récemment rebondi sur un creux technique (49–50 CAD), offrant une fenêtre d’entrée stratégiquement intéressante avant l’annonce des résultats du premier semestre 2025, susceptible d’agir en catalyseur.
• Long terme :
• Valorisation particulièrement attractive pour un acteur à forte visibilité de cash-flow.
• Pipeline de projets sous contrat, stabilité des revenus, adaptation aux exigences ESG, tout en offrant une prime significative au rendement.
• Diversification géographique soutenue et montée en puissance progressive sur les renouvelables américains et canadiens : tous les ingrédients pour s’inscrire sur une trajectoire ascendante et résiliente à l’horizon 2026.

Est-ce le bon moment d'acheter l'action Capital Power ?

Les signaux convergent pour positionner Capital Power comme un acteur incontournable de la transformation énergétique en Amérique du Nord. La combinaison d’une croissance solide du chiffre d’affaires, d’une rentabilité supérieure aux attentes, d’une politique de dividende dynamique et d’une valorisation encore modérée constitue un socle rare dans le secteur à ce niveau de maturité. Le titre bénéficie en outre d’un momentum technique confirmant l’attrait retrouvé du marché, sur fond de catalyseurs opérationnels et stratégiques de premier plan.

À chaque étape — performances opérationnelles, initiatives technologiques, expansion internationale, discipline financière et engagement ESG — la société démontre sa capacité à répondre aux défis sectoriels tout en créant de la valeur pour ses actionnaires. Pour l’investisseur en quête d’une exposition au secteur énergétique prêt à concilier rendement, croissance et durabilité, Capital Power semble représenter une excellente opportunité d’entrer (ou de renforcer) sur un acteur stratégique à l’aube d’un cycle porteur.

Dans la perspective actuelle, les fondamentaux justifient un intérêt renouvelé pour ce titre qui pourrait bien entamer une nouvelle phase haussière, soutenue par une exécution opérationnelle sans faille et un alignement optimal sur les grandes tendances de la transition énergétique canadienne et nord-américaine.

Comment acheter l'action Capital Power ?

Voici comment acheter l’action Capital Power en ligne en toute simplicité et sécurité : il vous suffit de passer par un courtier régulé au Canada, ce qui garantit la protection de vos fonds et la transparence des opérations. Deux grandes méthodes s’offrent à vous : l’achat au comptant (pour posséder réellement l’action) et le trading via CFD (pour spéculer sur l’évolution du cours sans détenir l’action). Chacune présente ses avantages et implique des frais et niveaux de risque différents. Pour choisir le courtier adapté à vos besoins, un comparatif détaillé est disponible plus bas sur cette page.

Achat au comptant

L’achat au comptant consiste à acquérir réellement des actions Capital Power, cotées à la Bourse de Toronto en dollar canadien (CAD). Vous devenez alors copropriétaire de l’entreprise : vous bénéficiez potentiellement de la hausse du cours, touchez des dividendes (comme celui versé par Capital Power, actuellement autour de 5 %) et pouvez revendre les titres à tout moment. Les courtiers canadiens facturent généralement une commission fixe par ordre, située entre 5 et 10 $ CAD — l’équivalent d’environ 5 à 8 € au taux de change courant.

Exemple concret

Si le prix de l’action Capital Power est de 50,73 $ CAD (environ 34 €), avec une mise de 1 000 €, vous pouvez acheter environ 29 actions (1 000 € ≈ 1 485 $ CAD ; 1 485 / 50,73 ≈ 29). En tenant compte d’environ 5 € de frais de courtage, votre investissement total est proche de 1 005 €.
✔️ Scénario de gain :
Si le cours grimpe de 10 %, vos actions valent maintenant 1 100 €. Résultat : +100 € de gain brut, soit +10 % sur votre investissement initial.

Trading via CFD

Le trading via CFD (Contract For Difference) permet de spéculer sur la variation du prix de l’action Capital Power, sans la posséder réellement. Cette méthode est souvent utilisée pour adopter une stratégie de court terme, avec la possibilité d’utiliser l’effet de levier : vous multipliez ainsi votre exposition sur le marché par un coefficient, mais cela augmente également le risque. Les frais principaux sont ici le spread (écart achat/vente, variable selon les courtiers) et, si la position est maintenue plus d’un jour, des frais de financement overnight.

Exemple concret

Vous ouvrez une position CFD sur l’action Capital Power, avec une mise de 1 000 € et un effet de levier 5x. Votre exposition réelle au marché est donc de 5 000 €.
✔️ Scénario de gain :
Si l’action progresse de 8 %, avec le levier 5x, votre position gagne 8 % x 5 = 40 %. Soit +400 € de gain (hors frais), sur votre mise de départ de 1 000 €.

Conseil final

Avant d’investir, il est essentiel de comparer les frais (commissions, spreads, frais de financement) et les conditions proposées par chaque courtier : cela peut avoir un impact significatif sur votre rendement. Enfin, choisissez la méthode qui correspond à vos objectifs : l’achat au comptant pour investir à long terme et toucher des dividendes, ou le trading via CFD pour miser sur les mouvements de court terme (avec un risque plus élevé). Pour aller plus loin, consultez le comparatif des courtiers plus bas sur cette page et investissez en toute confiance !

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Les dernières actualités de la société Capital Power

L’action Capital Power progresse de plus de 6% cette semaine, portée par des résultats solides et un climat boursier favorable. Après une performance trimestrielle supérieure aux attentes – le bénéfice par action du T4 2024 ayant dépassé les prévisions de 230% – le titre s’est apprécié de 3,15 CAD (+6,62%) sur les sept derniers jours, soutenu par une tendance haussière technique et des signaux d’achat sur la majorité des moyennes mobiles. L’intérêt des investisseurs est aussi palpable dans le maintien d’un volume d’échanges élevé et un regain d’optimisme sur le titre, dont le consensus d’analystes cible un objectif de cours en hausse d’environ 30% par rapport au cours actuel.

L’achèvement du repowering de Genesee fait de Capital Power un leader canadien de l’efficacité énergétique et de la réduction carbone. Depuis décembre, la mise en service des unités 1 et 2 converties en cycle combiné gaz naturel sur le site Genesee, en Alberta, confère à l’entreprise la distinction d’opérer les centrales les plus efficientes du pays dans cette catégorie. L’apport de 512 MW supplémentaires s’accompagne d’une réduction massive – environ 3,4 millions de tonnes annuelles – des émissions de CO2, un avantage stratégique majeur dans le contexte de la politique climatique fédérale canadienne et des attentes croissantes des clients industriels et institutionnels locaux.

La cession partielle d’actifs renouvelables en Colombie-Britannique et en Ontario renforce significativement la flexibilité financière du groupe. La vente de 49% de participation dans les parcs éoliens Quality Wind et Port Dover & Nanticoke a généré un produit brut de 340 millions CAD en décembre, permettant à Capital Power de réallouer du capital vers ses priorités actuelles, notamment l’expansion de projets solaires et l’intégration d’acquisitions récentes. Cette initiative contribue à la robustesse du bilan et améliore la capacité d’autofinancement des futurs développements sur les marchés canadiens prioritaires.

L’entreprise confirme sa croissance en Amérique du Nord par de nouvelles acquisitions aux États-Unis et l’avancement de projets majeurs en Ontario. Capital Power a renforcé sa position concurrentielle nord-américaine avec l’intégration réussie des centrales La Paloma et Harquahala, tout en poursuivant le développement de cinq projets à long terme entièrement sous contrat en Ontario, qui représenteront au total 350 MW de capacité supplémentaire pour le marché canadien. Cette stratégie, associée à une croissance annuelle projetée du chiffre d’affaires de près de 19% d’ici 2026, positionne le groupe comme acteur central de l’équilibre énergétique national et de la transition du secteur au Canada.

La politique de dividende attrayante (rendement actuel supérieur à 5%) reste particulièrement compétitive et fiscalement avantageuse pour les résidents canadiens. Outre des perspectives de croissance du dividende de 6% par an maintenues jusqu’en 2025, les distributions bénéficient du statut de dividendes déterminés, conférant un traitement fiscal optimal dans le cadre des CELI et REER canadiens. Cette combinaison assure à la fois un revenu défensif et une optimisation fiscale recherchés par de nombreux investisseurs particuliers et institutionnels locaux.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.