Faut-il acheter l'action Dollarama en 2025 ?

Pourquoi faire confiance à HelloSafe ?

Chez HelloSafe, notre expert suit l’évolution du cours de l’action Dollarama depuis plus de trois ans. Chaque mois, plus de 100 000 utilisateurs au Canada nous font confiance pour décrypter les tendances du marché et identifier les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont proposées à titre informatif et ne constituent pas des recommandations d’investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par Dollarama.

Dollarama en bref

Combien coûte une action Dollarama ?

Le prix de l’action Dollarama est en hausse cette semaine. Au 29 avril 2025, le titre s’établit à 171,90 $ CAD, affichant une progression de +0,62 % sur les dernières 24 heures, malgré une légère baisse de -3,19 % sur la semaine écoulée. Sa capitalisation boursière atteint 47,66 milliards $ CAD, avec un volume moyen de 817 200 actions échangées par jour sur trois mois. Le ratio cours/bénéfices (PER) s’élève à 41,07, tandis que le rendement du dividende demeure modeste à 0,25 %, et le bêta de 0,53 souligne une volatilité inférieure à la moyenne du marché. Bien que le titre présente une valorisation élevée, la stabilité de Dollarama et ses perspectives de croissance en font une action suivie de près par les investisseurs à la recherche d’un rendement défensif.

Notre avis complet sur l’action Dollarama

Au regard des derniers résultats financiers publiés par Dollarama et de l’évolution remarquable du titre au cours des trois dernières années, l’équipe d’analyse a mobilisé un ensemble de sources, mêlant indicateurs financiers avancés, signaux techniques précis, études de marché actualisées et analyse concurrentielle, pour nourrir ses algorithmes propriétaires. Cette approche permet de cerner, avec rigueur, la dynamique profonde et les points d’inflexion du dossier. Alors, pourquoi l’action Dollarama pourrait-elle redevenir en 2025 le point d’entrée stratégique incontournable dans le secteur canadien du commerce de détail à prix bas ?

Performance récente et contexte de marché

La trajectoire boursière de Dollarama demeure particulièrement résiliente — et attractive — dans un environnement économique complexe. Sur les douze derniers mois, le titre affiche une hausse conséquente de +19,49 %, et de près de +6,74 % sur six mois, atteignant récemment 171,90 CAD, à quelques encablures de son plus haut annuel (174,75 CAD). Ce momentum est amplifié par un volume quotidien soutenu (817 200 actions échangées en moyenne), reflet d’un intérêt institutionnel et retail constant.

Parmi les catalyseurs récents, l’annonce au T1 2025 de résultats largement supérieurs aux attentes – avec une augmentation du bénéfice net trimestriel de +20,8 % et une hausse du bénéfice par action de +21,7 % – a renforcé la confiance des investisseurs. Cette surperformance est consolidée par une politique dynamique d’ouverture de nouveaux magasins (65 ouvertures nettes en 2025) et un positionnement jugé défensif, idéal en période de volatilité conjoncturelle.

Au-delà des chiffres, Dollarama bénéficie d’un contexte sectoriel porteur : l’inflation persistante, l’évolution des comportements d’achat et la recherche de pouvoir d’achat chez les consommateurs canadiens favorisent durablement le commerce de détail à bas prix. La perspective d’une croissance du réseau jusqu’à 2 200 points de vente nationaux d’ici 2034, assortie d’une première incursion majeure en Australie (The Reject Shop), dessine une phase d’expansion stratégique sans précédent.

Analyse technique

L’analyse technique confirme la robustesse du titre et sous-tend le scénario haussier. Les indicateurs majeurs sont alignés sur une dynamique nette :

• RSI (14j) à 70,89 : la zone de surachat traduit la force de la tendance, tout en suggérant que tout léger repli pourrait être absorbé rapidement par les acheteurs.
• MACD positif à 5,54 : signal d’achat marqué, momentum structurellement haussier.
• Moyennes mobiles courtes et longues (20j : 163,41 CAD ; 50j : 154,93 CAD ; 100j : 147,13 CAD ; 200j : 142,45 CAD) : toutes nettement inférieures au cours actuel, ce qui valide l’ancrage du mouvement ascendant.
• Golden Cross tout récent (croisement 50/200 jours) : traduisant une accélération potentielle et une confiance technique renforcée des opérateurs.
• Supports majeurs à 161,47 CAD et 152,45 CAD : niveaux considérés comme zones de repli technique pouvant générer de nouveaux points d’entrée attractifs en cas de consolidation.
• Proximité de la résistance annuelle à 174,75 CAD : franchissement éventuel pouvant libérer un nouveau potentiel.

La structure de marché actuelle suggère que toute phase de digestion ou de correction technique pourrait constituer un moment privilégié pour se positionner, avant un éventuel nouveau cycle de hausse.

Analyse fondamentale

Dollarama se distingue par des fondamentaux particulièrement solides et une capacité avérée à générer de la valeur sur le moyen et long terme :

• Croissance du chiffre d’affaires : +14,8 % sur le T4 2025, +9,3 % sur l’année, démontrant la puissance du modèle même en contexte inflationniste.
• Rentabilité élevée : marge EBITDA portée à 35,6 % (vs 34,1 % au T4 2024), bénéfice net trimestriel en progression à 391 M CAD, soit +20,8 %.
• Expansion stratégique : acquisition de The Reject Shop en Australie, montée en puissance de Dollarcity en Amérique latine (LatAm), diversification géographique qui ouvre de nouveaux gisements de croissance là où la concurrence reste limitée.
• Valorisation : avec un PER à 41, Dollarama reste sur la fourchette haute des retailers, mais la croissance projetée (bénéfices/an +16,9 %, CA +5-7 %) permet de justifier une prime de valorisation par la visibilité de la trajectoire bénéficiaire et la qualité de l’exécution opérationnelle.
• Forces structurelles :
• Modèle d’affaires robuste et éprouvé en période de volatilité économique,
• Position dominante sur le segment des prix bas,
• Diversification accrue du portefeuille (produits et zones géographiques),
• Marque forte intégrée au quotidien des ménages canadiens,
• Maîtrise des coûts à travers l’automatisation logistique et l’optimisation du sourcing.

Ces facteurs offrent un socle défensif sur lequel Dollarama peut continuer à bâtir, tout en offrant une composante de croissance supérieure à la plupart de ses pairs sectoriels.

Volume et liquidité

Le profil de liquidité du titre Dollarama est, sans conteste, l’un de ses atouts structurels majeurs :

• Volume d’échange élevé : la moyenne quotidienne dépasse 800 000 titres, témoignant non seulement de la profondeur du carnet d’ordres, mais aussi de la fluidité des mouvements d’entrée ou de renforcement pour les investisseurs institutionnels.
• Flottant étoffé (94 %) avec un actionnariat diversifié : ceci évite les phénomènes de congestion et permet une revalorisation continue du titre à mesure que l’intérêt se diffuse.
• Sensible aux flux de capitaux étrangers : la présence de fonds de pension et de gestionnaires internationaux contribue également à la stabilité du titre, réduit la volatilité et ouvre la voie à de nouveaux paliers de valorisation en cas d’accélération des flux investisseurs.

Un titre liquide est un terrain d’action privilégié pour les stratégies actives comme pour les positions de long terme.

Catalyseurs et perspectives positives

L’année 2025-2026 s’annonce structurante pour Dollarama avec toute une série de catalyseurs à fort potentiel :

• Expansion organique continue (objectif relevé à 2 200 magasins au Canada d’ici 2034) : le rythme soutenu d’ouvertures illustre la confiance de la direction dans la demande sous-jacente, et la capacité du marché canadien à absorber une couverture accrue.
• Déploiement international : l’incursion en Australie via The Reject Shop et la montée en puissance en Amérique latine grâce à Dollarcity positionnent Dollarama comme un acteur à potentiel mondial, tout en réduisant sa dépendance au seul marché canadien.
• Investissements dans la logistique : le nouveau centre de Calgary (450 M CAD sur 3 ans) va soutenir la supply chain et accélérer les gains d’efficacité opérationnelle, facteurs déterminants pour préserver les marges dans le contexte inflationniste actuel.
• Initiatives ESG et transformation digitale : développement de solutions e-commerce, optimisation de l’approvisionnement, engagements accrus sur les facteurs environnementaux et sociaux — autant d’atouts qui séduisent les investisseurs institutionnels et prépare l’entreprise aux futures exigences réglementaires et sociétales.
• Hausse du dividende : augmentation de +15 % annoncée en avril 2025, témoignant de la confiance de la direction dans la capacité de génération de free cash-flow, tout en offrant un signal positif au marché.
• Optimisme du consensus : la majorité des analystes maintiennent une perspective favorable (objectif moyen 223,47 CAD, soit +30 % sur le cours actuel), portée par la visibilité des relais de croissance et la résilience du business model.

L’alignement de ces leviers suggère que Dollarama entre dans une nouvelle phase d’accélération qui pourrait concrètement se traduire par une revalorisation progressive soutenue.

Stratégies d’investissement (selon horizon)

Dans ce contexte particulièrement constructif, le titre Dollarama s’avère pertinent pour différents profils et horizons d’investissement :

• Court terme :
• Profit latent à capter dans des phases de consolidation/tirage sur supports techniques (161,47 CAD et 152,45 CAD), notamment si le RSI se détend.
• Les catalyseurs opérationnels (publications de résultats, annonces d’acquisitions, franchissement de résistance annuelle) pourraient stimuler une nouvelle vague d’achats spéculatifs dès le franchissement de 174,75 CAD.
• Moyen terme :
• La dynamique structurelle et les indicateurs de momentum demeurent solidement haussiers ; l’investisseur avisé pourra profiter de tout pullback pour renforcer sa position, anticipant la concrétisation des synergies internationales (The Reject Shop, Dollarcity).
• L’amélioration continue des marges et la solidité du cash-flow devraient attirer une base stable d’investisseurs.
• Long terme :
• Le plan de développement à horizon 2034 (2 200 magasins), la diversification géographique et la digitalisation ouvrent des perspectives de croissance à long horizon, soutenues par une gestion conservatrice du risque et une gouvernance solide.
• Dollarama reste admissible à l’ensemble des régimes fiscaux favorables pour les investisseurs canadiens (CELI, REER), ce qui peut doper la rentabilité nette des portefeuilles individuels.
• La stratégie de dividende croissant offre une perspective de rendement composé non négligeable, adossée à une base de bénéfices en croissance régulière.

Chaque configuration d’horizon apparaît ainsi susceptible de bénéficier du contexte technique, fondamental et sectoriel de Dollarama.

Est-ce le bon moment d’acheter l’action Dollarama ?

Au terme de cette analyse approfondie, Dollarama réunit tous les ingrédients recherchés pour un investissement de qualité combinant résilience, croissance, visibilité et liquidité :

• Résultats financiers supérieurs aux attentes, rentabilité et expansion marquées.
• Indicateurs techniques clairement orientés à la hausse, avec structure de marché robuste.
• Catalyseurs multiples sur le plan opérationnel, géographique et logistique.
• Valorisation cohérente au regard du rythme de croissance, prime justifiée par la solidité du business model.
• Acceptation et intérêt manifeste des flux institutionnels, volume d’échange élevé.
• Gouvernance transparente, stratégie claire et alignement des intérêts managers/actionnaires.

Avec la visibilité offerte sur les années à venir, les fondamentaux justifient un intérêt renouvelé pour ce titre phare du commerce de détail canadien. Tout investisseur attentif aux tendances structurelles du secteur, et à la recherche de croissance sur un actif défensif, pourra considérer que Dollarama présente désormais un profil d’opportunité de premier plan, susceptible de connaître une nouvelle phase haussière à mesure que les relais de croissance se concrétisent au Canada et à l’international.

Comment acheter l'action Dollarama ?

Il est simple et sécurisé d’acheter l’action Dollarama (DOL) en ligne grâce à l’utilisation de plateformes de courtage régulées au Canada. Vous avez principalement deux grandes méthodes : l’achat au comptant (achat direct de l’action) ou le trading via CFD (contrat pour la différence, permettant de spéculer sur les variations du cours sans posséder l’action). Chacune de ces approches répond à des besoins différents : investissement long terme ou trading actif. Un comparatif détaillé des courtiers et de leurs frais figure plus bas dans la page pour vous aider à faire un choix éclairé.

Achat au comptant

Acheter l’action Dollarama “au comptant” signifie que vous devenez réellement propriétaire d’une ou plusieurs actions de Dollarama Inc., listée à la Bourse de Toronto (TSX) en dollars canadiens (CAD). Cette méthode convient à ceux qui souhaitent investir sur le long terme, profiter des dividendes éventuels et bénéficier du traitement fiscal avantageux pour les comptes comme le REER ou le CELI. Les courtiers au comptant appliquent généralement une commission fixe par ordre d’environ 5 à 10 CAD, prélevée en devise locale (CAD).

Informations importantes

Exemple concret
Si le prix de l’action Dollarama est de 171,90 CAD (environ 117 € au taux de change actuel), avec 1 000 € (soit ~1 470 CAD), vous pouvez acquérir environ 8 actions Dollarama (1 470 ÷ 171,90 = 8,5, arrondi à 8 actions), en tenant compte d’environ 5 € (7 CAD) de frais de courtage.

✔️ Scénario de gain :
Si le cours monte de 10 %, la valeur de votre portefeuille passe de 1 000 € à 1 100 €.
Résultat : +100 € de gain brut, soit +10 % sur votre investissement initial.

Trading via CFD

Le trading via CFD (Contract For Difference) consiste à spéculer sur la montée ou la baisse de l’action Dollarama sans détenir physiquement les actions. Cette méthode est surtout utilisée par les investisseurs actifs qui recherchent de l’effet de levier pour maximiser leurs gains potentiels sur les variations de court terme. Les frais sont composés du spread (écart achat/vente) et d’un coût de financement quotidien (overnight) si la position est maintenue plusieurs jours. Attention : le risque de perte est également amplifié par le levier.

Informations importantes

Exemple concret
Vous disposez de 1 000 €, et choisissez un effet de levier 5x sur un CFD Dollarama. Cela vous donne une exposition de 5 000 € sur le marché (soit environ 7 350 CAD).
✔️ Scénario de gain :
Si l’action progresse de 8 %, votre position augmente de 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 € de gain sur votre mise de 1 000 € (hors frais de spread et overnight).

Conseil final

Avant d’investir sur Dollarama, il est primordial de comparer attentivement les frais et conditions proposés par les différents courtiers : commissions, frais de change, spreads et accès aux marchés canadiens. Vous trouverez ci-dessous un comparateur détaillé pour faciliter votre décision. Enfin, le choix de la méthode dépend de vos objectifs personnels : optez pour l’achat au comptant si vous privilégiez la détention à long terme, ou orientez-vous vers les CFD si vous recherchez une exposition plus dynamique et acceptée du risque. Chacun peut adapter sa stratégie selon son profil d’investisseur.

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Nos 7 conseils pour acheter l'action Dollarama

Les dernières actualités de la société Dollarama

Dollarama affiche des résultats financiers records pour le quatrième trimestre 2025.
Le chiffre d'affaires atteint 1,88 milliard de dollars canadiens, soit une progression de 14,8 % sur un an, tandis que le bénéfice net bondit de 20,8 % pour s'établir à 391 millions CAD, dépassant les attentes du marché. La marge EBITDA grimpe à 35,6 %, reflet d'une gestion efficace dans un contexte toujours compétitif. Cette performance robuste, supérieure aux prévisions des analystes, conforte la solidité et la résilience du modèle d'affaires de Dollarama sur le territoire canadien.

Un signal technique majeur confirme la dynamique haussière de l'action Dollarama.
L’observation récente d’un Golden Cross (croisement haussier des moyennes mobiles 50 et 200 jours), combinée à un RSI de 70,89 en zone de surachat et à une série de signaux d’achat émis par le MACD et les moyennes mobiles, témoigne d’un sentiment fortement positif sur le titre. Malgré une légère consolidation hebdomadaire, la trajectoire reste favorable avec un potentiel de progression indiqué par un objectif de cours à près de 30 % au-dessus du niveau actuel, renforcé par la confiance des analystes canadiens.

L’expansion nationale s’accélère avec l’ouverture de 65 nouveaux magasins au Canada.
Le réseau de Dollarama franchit un cap important en atteignant 1 616 points de vente d’un océan à l’autre, consolidant sa position d’acteur incontournable du commerce de détail à prix modique sur le marché canadien. Ce développement s’accompagne d’un objectif stratégique révisé à la hausse, visant 2 200 magasins au Canada à l’horizon 2034. La volonté affirmée de renforcer la présence régionale offre des perspectives de croissance organique majeures pour les années à venir dans le contexte local.

Un dividende revalorisé bénéficiant pleinement aux investisseurs canadiens.
La décision annoncée début avril 2025 d’augmenter le dividende trimestriel de 15 % (à 0,1058 CAD par action) constitue un signal concret de confiance dans la capacité de génération de liquidités de l’entreprise. Le dividende revalorisé demeure admissible aux principaux régimes d’épargne canadiens (REER, CELI), et bénéficie d’un traitement fiscal avantageux pour les résidents, ajoutant à l’attrait du titre auprès de l’épargne nationale institutionnelle et individuelle.

Investissement stratégique dans la logistique régionale avec un nouveau centre à Calgary.
Dollarama confirme l’arrivée d’un carrefour logistique majeur pour l’Ouest canadien, avec un investissement total prévu de 450 millions CAD sur trois ans. Cette infrastructure vise à optimiser la chaîne d’approvisionnement et soutenir l’expansion continue du réseau de magasins, en particulier dans les provinces des Prairies et de la Colombie-Britannique. L’engagement logistique traduit la volonté de Dollarama d’assurer un approvisionnement compétitif et agile sur l’ensemble du territoire, tout en stimulant l’économie locale par la création d’emplois et de nouveaux partenariats régionaux.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.