Faut-il acheter l'action First Quantum Minerals en 2025 ?

Pourquoi faire confiance à HelloSafe ?

Chez HelloSafe, notre expert suit l’évolution du cours de l’action First Quantum Minerals depuis plus de trois ans. Chaque mois, plusieurs centaines de milliers d’utilisateurs au Canada nous font confiance pour décrypter les tendances du marché et identifier les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils en placement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par First Quantum Minerals.

First Quantum Minerals en bref

Combien coûte une action First Quantum Minerals ?

Le prix de l’action First Quantum Minerals est en hausse cette semaine. Ce 30 avril 2025, le titre s’échange à 18,88 $ CA, affichant une augmentation de +1,61 % sur la journée et un bond remarquable de +13,33 % sur les sept derniers jours. La capitalisation boursière atteint désormais environ 15,75 milliards de dollars canadiens, avec un volume moyen d’échange de 3,07 millions d’actions sur trois mois. Le ratio cours/bénéfice (PER) demeure négatif (n/a) pour l’année en cours, et aucun dividende n’est proposé actuellement. Le bêta n’est pas précisé selon les dernières données. L’action reste ainsi très suivie par les investisseurs, portée par une volatilité notable et des perspectives de croissance liées aux nouveaux projets de la société.

Notre avis complet sur l’action First Quantum Minerals

Avez-vous remarqué la dynamique qui anime actuellement le titre First Quantum Minerals ? Nous avons passé au crible les résultats financiers les plus récents, ainsi que l’évolution du cours sur trois ans, en intégrant une analyse multicritère alliant indicateurs de performance, signaux techniques de marché, comparaisons sectorielles et modélisation avancée via nos algorithmes propriétaires. Alors, pourquoi l’action First Quantum Minerals pourrait-elle redevenir en 2025 le point d’entrée stratégique sur le secteur minier du cuivre et des métaux essentiels, dans un contexte mondial de transition énergétique accélérée ?

Performance récente et contexte de marché

Depuis le plus bas touché à la fin de 2023, l’action First Quantum Minerals (FM.TO) a connu une volatilité remarquée — mais la tendance des dernières semaines laisse entrevoir un fort regain d’intérêt des investisseurs. Au 30 avril 2025, le titre s’affiche à 18,88 CAD, en progression hebdomadaire de +13,33 % (+2,22 CAD) et en hausse annuelle de +1,12 %. Si la performance sur six mois affiche un léger repli de -2,73 %, cette phase de consolidation intervient après une période de turbulences liée aux incertitudes géopolitiques et à la situation énergétique en Zambie et au Panama.

Le contexte sectoriel demeure hautement porteur : le cuivre bénéficie d’un environnement structurellement favorable, propulsé par la transition énergétique mondiale et la croissance de la demande liée aux énergies renouvelables, à l’électrification des transports et au développement des infrastructures. L’initiative de suspension des procédures d’arbitrage avec le Panama démontre par ailleurs la capacité de First Quantum à privilégier le dialogue, réduisant ainsi le risque politique à moyen terme et améliorant la lisibilité sur l’exploitation future de la mine Cobre Panamá, un actif clé du groupe.

Avec une capitalisation de 15,75 milliards CAD et un volume moyen de 3,07 millions d’actions échangées par jour, le titre démontre une liquidité appréciable et la confiance persistante du marché, même en période de volatilité. La récente émission obligataire d’1 milliard USD, couplée à un accord de prépaiement stratégique de 500 millions USD avec Jiangxi Copper, renforce la structure financière, permettant à First Quantum d’aborder ses prochaines étapes de croissance avec sérénité.

Analyse technique

D’un point de vue technique, le titre FM.TO dévoile des signaux tangibles de renversement haussier. Le RSI à 54,45 — situé dans une zone de neutralité supérieure, loin de la surchauffe — traduit un équilibre entre consolidation et dynamisme haussier. Le MACD ressort positif à 1,62, renforçant l’idée d’une tendance constructive à court terme.

Les moyennes mobiles soulignent l’émergence d’une configuration attrayante : le cours se maintient au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours (17,33 CAD) et évolue actuellement sur sa MM100 (18,88 CAD) ainsi que légèrement au-dessus de sa MM200 (18,18 CAD), conférant un socle technique robuste autour de 18,18 CAD. Ce niveau constitue un support significatif, généralement surveillé par les investisseurs institutionnels.

Le débordement potentiel de la résistance à 19,20–19,30 CAD, bien identifié sur les carnets d’ordres et confirmé par le regain de volumes récents, laisserait envisager une accélération en direction de l’objectif de cours théorique à 24,54 CAD : un upside potentiel de +30 % sur la base actuelle. Par ailleurs, la structure des échanges et la volatilité contenue suggèrent une montée progressive et maîtrisée, propice à une prise de position anticipatrice.

Analyse fondamentale

Malgré une perte nette au premier trimestre 2025 (–23 millions USD), First Quantum a affiché un chiffre d’affaires de 1,19 milliard USD — dépassant largement le consensus (1,03 milliard USD) — ainsi qu’un EBITDA solide de 377 millions USD. Cette capacité à générer du cash flow, même dans un environnement opérationnel sous tension, témoigne de la résilience du business model et de l’efficacité du management. Il convient de relativiser le PER négatif (tendance transitoire en phase d’investissement massif et de tensions géopolitiques), d’autant que la valorisation actuelle paraît largement intégrée dans le prix et ne reflète pas encore le potentiel de rebond des profits attendu dès le second semestre 2025.

• Expansions stratégiques : L’avancement du projet Kansanshi S3 (83 % achevé, mise en service mi-2025) représente un futur relai de croissance essentiel. Il permettra à la société d’accroître significativement ses volumes de production et d’amortir ses coûts unitaires.
• Diversification énergétique : L’engagement dans un projet solaire de 100 MW en Zambie renforce la maîtrise des coûts d’électricité — un facteur décisif dans le contexte actuel — tout en valorisant le profil ESG de l’entreprise auprès des investisseurs institutionnels.
• Part de marché : First Quantum dispose d’une assise géographique diversifiée, limitant son exposition aux risques ponctuels et lui permettant de profiter des meilleures opportunités de marché mondiales.

Même temporairement déficitaire, la solidité structurelle et l’orientation vers la croissance future placent First Quantum dans une position singulièrement attractive, notamment pour les investisseurs à moyen ou long terme.

Volume et liquidité

Le titre s’illustre par une liquidité soutenue, avec plus de 3 millions d’actions échangées en moyenne chaque jour. Cette vigueur des volumes traduit un véritable intérêt du marché, tant de la part des investisseurs institutionnels que des acteurs individuels aguerris. Un flottant élevé conjugué à une capitalisation robuste favorise des mouvements rapides lors de l’émergence de catalyseurs haussiers, tout en assurant une stabilité en environnement incertain.

Le niveau de liquidité actuel offre un terrain idéal pour construire des positions de taille significative sans déstabiliser le prix, ce qui s’avère particulièrement pertinent sur un titre voué à intégrer de nouveaux flux lors du retour de la confiance sur le secteur minier.

Catalyseurs et perspectives positives

• Projets majeurs en voie de finalisation, à commencer par Kansanshi S3, devraient accroître la capacité de production de plus de 380 000 à 440 000 tonnes de cuivre/an dès 2025, soit une montée en puissance significative.
• Stratégie de couverture du cuivre : La sécurisation de la moitié de la production 2025 et de 40 % début 2026 protège l’entreprise contre la volatilité des prix, rendant la rentabilité plus prévisible.
• Initiatives ESG : La diversification vers les énergies renouvelables en Zambie stimule l’intégration des critères de durabilité, un atout de poids dans l’allocation de capital des grands fonds et pour répondre à la réglementation internationale croissante.
• Renforcement financier : Entre levées d’obligations à long terme à coût maîtrisé et accords de prépaiements, la capacité d’investissement de First Quantum s’établit sur une base solide, réduisant le risque de liquidité et offrant une flexibilité stratégique inédite.
• Possibles ajustements réglementaires au Panama : Le retour au dialogue avec le gouvernement pourrait permettre une reprise rapide du site de Cobre Panamá, facteur de revalorisation majeure si la situation débloque positivement.
• Tendance structurelle du marché du cuivre : La demande mondiale ne cesse de croître, alors que l’offre reste contrainte ; First Quantum pourrait capturer une prime significative sur ses volumes disponibles.

La convergence de ces éléments laisse augurer un changement de dimension de First Quantum Minerals dans le paysage minier mondial dès la fin 2025.

Stratégies d’investissement (court, moyen, long terme)

Selon votre horizon ou votre appétence au risque, plusieurs angles de prise de position se confirment :

• Court terme (1 à 3 mois) : Le rebond technique en cours, soutenu par une forte progression sur la semaine et un positionnement au-dessus des moyennes mobiles, ouvre une fenêtre attractive pour bénéficier d’un mouvement de rattrapage, notamment dans l’attente d’annonces sur Panama et Kansanshi S3.
• Moyen terme (3 à 12 mois) : L’entrée à proximité du support majeur de 18,18 CAD, couplée à la montée en puissance de la production et la dissipation progressive des incertitudes géopolitiques, offre un positionnement idéal pour viser une revalorisation en direction des 24–25 CAD d’ici 2026, en ligne avec l’objectif de cours théorique.
• Long terme (plus de 1 an) : Le profil d’innovation, la diversification géographique, la transition énergétique et la discipline financière constituent des piliers solides pour accompagner la croissance structurelle mondiale du cuivre et des métaux critiques — soit une accumulation stratégique sur repli ou à l’approche de catalyseurs fondamentaux.

Dans tous les cas, une entrée sur une phase de consolidation ou sur cassure de résistance technique augmente la pertinence du timing, en permettant d’optimiser le ratio rendement/risque sur ce dossier cyclique.

Est-ce le bon moment d'acheter l'action First Quantum Minerals ?

Synthèse des points saillants :

• Le titre reste sous-évalué par rapport à son potentiel : L’environnement macro-sectoriel (croissance du cuivre, transition énergétique, infrastructures vertes) crée une base solide et durable pour une expansion future.
• Les fondamentaux sont en voie de redressement : Résilience opérationnelle malgré des vents contraires, avancées majeures sur Kansanshi S3, sécurisation financière et énergétique.
• Momentum technique et volume d’échange en nette amélioration : L’appétit du marché pour le titre s’accélère alors que la structure graphique bâtit les bases d’un nouveau cycle haussier.
• Multiples catalyseurs positifs : Achèvement des projets, initiatives ESG, retour de la mine Cobre Panamá, protection face à la volatilité des matières premières.

L’ensemble de ces signaux, renforcés par la solidité de la liquidité et la montée des positions institutionnelles, dessine un profil où First Quantum Minerals semble représenter une excellente opportunité de se positionner aujourd’hui sur l’un des acteurs les mieux armés pour capter la prochaine vague de croissance du secteur minier mondial. D’un point de vue à la fois technique et fondamental, le dossier pourrait bien entamer une nouvelle phase haussière, offrant aux investisseurs avertis un terrain de jeu particulièrement propice à une création de valeur dynamique dans les mois et années à venir.

Comment acheter l'action First Quantum Minerals ?

Acheter l’action First Quantum Minerals en ligne est aujourd’hui simple et sécurisé grâce aux courtiers régulés opérant au Canada. Deux grandes méthodes s’offrent à vous : l’achat au comptant (vous possédez réellement l’action) et le trading via CFD (vous investissez sur la variation de l’action, sans la détenir physiquement). Chacune présente des avantages particuliers selon vos objectifs et votre profil d’investisseur. Pour vous aider à choisir, un comparatif détaillé des plateformes et de leurs frais figure plus bas sur la page.

Achat au comptant

Acheter au comptant signifie acquérir véritablement des actions First Quantum Minerals (symbole : FM.TO) à la Bourse de Toronto, directement à votre nom. Ce type d’achat est privilégié par les investisseurs souhaitant détenir l’actif à moyen ou long terme. Les courtiers en ligne canadiens appliquent généralement une commission fixe par ordre, autour de 5 à 10 CAD pour chaque transaction (en dollar canadien).

Exemple concret

Supposons que le prix d’une action First Quantum Minerals soit de 18,88 CAD. Avec un investissement de 1 500 CAD (équivalent à environ 1 000 €), vous pouvez acquérir environ 79 actions FM (en arrondissant à l’unité inférieure), soit 1 500 / 18,88 = 79. Il faudra prévoir environ 5 CAD de frais de courtage.

Scénario de gain

Scénario de gain :
Si le cours de l’action grimpe de 10 % après votre achat, vos actions valent 1 650 CAD.
Résultat : +150 CAD de gain brut, soit +10 % sur votre mise.

Trading via CFD

Le trading via CFD (« Contract for Difference ») sur l’action First Quantum Minerals vous permet de spéculer sur la hausse ou la baisse de son cours sans posséder les actions. Vous négociez alors la différence de prix entre l’ouverture et la clôture de votre position, avec la possibilité d’utiliser l’effet de levier pour augmenter votre exposition. Les frais principaux sont le spread (écart achat/vente) et, en cas de positions gardées plusieurs jours, les frais de financement overnight.

Exemple concret

Vous souhaitez exposer 1 500 CAD (environ 1 000 €) sur FM en utilisant un effet de levier 5x. Vous accédez alors à une exposition totale de 7 500 CAD sur la variation de l’action.

Scénario de gain

Scénario de gain :
Si le cours de FM monte de 8 %, votre position prend 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +600 CAD (environ +400 €, hors frais) de gain potentiel sur votre mise de départ.

Conseil final

Avant d’investir, il est essentiel de comparer attentivement les frais, l’ergonomie et les conditions d’investissement de chaque courtier disponible au Canada. Le choix entre achat au comptant et CFD dépend de votre profil, de votre horizon d’investissement et de votre tolérance au risque. Une analyse approfondie grâce au comparateur de courtiers, accessible plus bas sur la page, vous aidera à sélectionner la solution la plus adaptée à vos objectifs.

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Nos 7 conseils pour acheter l'action First Quantum Minerals

Les dernières actualités de la société First Quantum Minerals

Le titre First Quantum Minerals a progressé de plus de 13% sur la semaine, impulsé par de bons résultats trimestriels.
Cette hausse notable, dans un contexte de marché prudent, reflète en partie la publication de résultats supérieurs aux attentes pour le premier trimestre 2025, avec un chiffre d’affaires de 1,19 milliard USD contre un consensus fixé à 1,03 milliard et un EBITDA solide de 377 millions USD, signalant une résilience opérationnelle malgré une perte nette ponctuelle. Ce rebond est également confirmé par des indicateurs techniques en amélioration, avec le cours évoluant au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours et inscrivant une dynamique neutre à légèrement haussière, renforçant ainsi la confiance des investisseurs institutionnels canadiens.

Suspension de l’arbitrage entre First Quantum et le Panama : climat de dialogue constructif retrouvé autour de la mine Cobre Panamá.
L’entreprise, dont le siège est à Toronto, a officialisé la suspension des procédures d’arbitrage avec le gouvernement panaméen, acte salué positivement par les marchés canadiens. Ce tournant nourrit l'espoir d'une résolution négociée du dossier Cobre Panamá, actif clé dont la sécurisation juridique est jugée stratégique par les analystes canadiens. La capacité de gestion apaisée des tensions régionales contribue à réduire la perception du risque politique entourant le groupe, ce qui est un élément favorable pour l’appréciation du titre à la Bourse de Toronto.

La santé financière de First Quantum est renforcée par la finalisation d’une importante émission obligataire d’un milliard de dollars US.
Cette opération sécurise des liquidités jusqu’en 2033 et vient compléter la signature d’un accord de prépaiement de 500 millions USD avec l’acteur chinois Jiangxi Copper, garantissant à la société installée à Toronto une flexibilité accrue pour ses investissements majeurs. Ces démarches rassurent particulièrement les marchés canadiens quant à la capacité de l’entreprise à mener ses projets stratégiques sans pression excessive sur sa trésorerie, alors même qu’elle ne verse pas de dividende mais cherche la croissance par l’expansion et la stabilité financière.

L’expansion du complexe Kansanshi S3 franchit un cap déterminant avec 83% des travaux achevés et une production attendue dès le second semestre 2025.
L’annonce récente de la progression des chantiers renforce les perspectives de croissance du groupe, déjà perçu comme l’un des grands noms du cuivre mondial à la Bourse de Toronto. Ce projet, suivi de près par les analystes canadiens, devrait permettre à First Quantum d’augmenter sensiblement ses volumes de production dès 2025, tout en bénéficiant du programme de couverture sur le cuivre qui protège l’entreprise contre la volatilité des prix, offrant ainsi une meilleure visibilité aux investisseurs.

Accélération des projets d’énergie renouvelable en Zambie : First Quantum signe un contrat de 10 ans pour une centrale solaire de 100 MW.
Cet engagement en faveur d’une énergie plus verte intervient alors que la sécurité énergétique demeure un enjeu de compétitivité opérationnelle, notamment face à la hausse des coûts en Afrique australe. L’initiative, très bien perçue au Canada où les critères ESG prennent une importance croissante dans l’allocation des portefeuilles, renforce l’image responsable de l’entreprise auprès des investisseurs institutionnels et offre des perspectives positives en matière de durabilité pour le secteur minier canadien.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.