Faut-il acheter l'action Canadian National Railway en 2025 ?

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Chez HelloSafe, notre expert suit l’évolution du titre Canadian National Railway depuis plus de trois ans. Chaque mois, des centaines de milliers d’utilisateurs au Canada nous font confiance pour décrypter les tendances du marché et identifier les meilleures opportunités de placement. Nos analyses sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils en investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par Canadian National Railway.

Canadian National Railway en bref

Combien coûte une action Canadian National Railway ?

Le prix de l’action Canadian National Railway est en hausse cette semaine. Au 29 avril 2025, le titre s’échange à 133,45 $ CAD, affichant une progression de 0,12 % sur 24 heures, bien que la variation sur la dernière semaine reste négative à -1,08 %. Sa capitalisation boursière atteint 83,72 milliards $ CAD, tandis que le volume moyen négocié sur trois mois s’établit à 1,44 million d’actions. Le ratio cours/bénéfices (PER) s’élève à 19,04, le rendement du dividende est de 2,66 % et le bêta de l’action se situe à 0,83, ce qui indique une volatilité plus faible que celle du marché canadien. Malgré une correction récente, la solidité des fondamentaux et la stabilité du dividende rendent CNR attrayante pour les investisseurs recherchant un potentiel à long terme avec une volatilité modérée.

Notre avis complet sur l’action Canadian National Railway

Au cours des trois dernières années, l’action Canadian National Railway a fait l’objet d’une analyse approfondie, en particulier à la lumière de ses plus récents résultats financiers ainsi que de l'évolution du titre sur le moyen terme. En mobilisant simultanément des indicateurs financiers, des signaux techniques pointus, des données de marché sectorielles et une évaluation compétitive, nos algorithmes propriétaires ont permis d’en dégager une vision à 360° particulièrement actualisée. Alors, pourquoi l’action Canadian National Railway pourrait-elle redevenir en 2025 le point d’entrée stratégique sur le secteur du transport ferroviaire nord-américain ?

Performance récente et contexte de marché

Après une surperformance marquée lors du pic post-pandémique, Canadian National Railway (CNR, TSX) a connu un repli du cours de -21,32% sur un an, s’établissant à 133,45 CAD au 29 avril 2025. Sur six mois, le titre accuse un retrait de -13,10 %, illustrant une phase de consolidation prolongée, partiellement liée à des anticipations modérées sur la demande industrielle et à une pression passagère sur les marges.

Toutefois, l’environnement global demeure favorable aux géants du fret nord-américain. Les plans d’infrastructures massifs aux États-Unis et au Canada stimulent la demande de transport logistique. De surcroît, la récente autorisation réglementaire de l’acquisition d’Iowa Northern Railway Company constitue un vecteur d’expansion stratégique sur le Midwest américain, offrant à CN une connectivité renforcée sur le couloir industriel le plus dynamique du continent. L’augmentation consécutive du dividende, pour la 29^e année consécutive, renforce la proposition de valeur pour les investisseurs recherchant stabilité et progression du revenu.

Analyse technique

D’un point de vue technique, le titre évolue actuellement à proximité de ses plus bas annuels, la zone des 131,40–130,02 CAD définissant un support majeur testé à plusieurs reprises et jusqu'ici préservé. Le RSI à 47,35 témoigne d’une absence de survente prononcée mais suggère un repositionnement graduel des acteurs de marché. Côté MACD, le signal reste faiblement négatif, illustrant une tendance baissière certes persistante à moyen terme mais en perte de vitesse, laissant entrevoir une prochaine phase de transition.

Les moyennes mobiles principales (MM20, MM50, MM100 et MM200) se trouvent actuellement au-dessus du cours, marquant une pression technique de court terme. Néanmoins, la stabilisation du titre autour du support clé, couplée à la proximité d’importants catalyseurs, offre une configuration typique de retournement potentiel pour les investisseurs initiés. Historiquement, ces zones de congestion sur CNR ont constitué des points d’entrée favorables, précédant des reprises graduelles, notamment sur des valeurs défensives dotées de fondamentaux robustes.

Analyse fondamentale

Sur le plan fondamental, CN reste un acteur phare du secteur, avec un chiffre d’affaires annuel en hausse à 17,05 milliards CAD (+1 %), confirmant une capacité de résilience même dans un cycle économique plus lent. Malgré un résultat opérationnel en repli (-5 %) et un bénéfice par action ajusté reculé de -10 % au T4, la société affiche une rentabilité toujours solide : PER de 19,04, et un rendement du dividende attractif à 2,66 % – profil rare pour une large capitalisation du transport.

Le programme de rachat de 20 millions d’actions, conjugué à une forte génération de cash-flows (3,09 milliards CAD en 2024), démontre la confiance de la direction dans la solidité intrinsèque du modèle. Plus encore, les récents investissements stratégiques (acquisitions, amélioration du réseau, extension en Nouvelle-Écosse et dans l'Iowa) positionnent CNR pour capter intégralement la reprise cyclique du fret industriel nord-américain.

En outre, la valorisation actuelle, avec des ratios en dessous de la moyenne sectorielle historique et un objectif de cours qui représente près de +30 % de potentiel de hausse (173,49 CAD), rend le dossier particulièrement attrayant pour un horizon d’investissement diversifié.

Volume et liquidité

Le titre affiche un volume moyen quotidien robuste (1,44 million d’actions échangées), signalant une liquidité de marché exceptionnelle et une capacité d’exécution sur taille, même pour les institutionnels. Cette liquidité assure également un flottant dynamique, facilitant l’entrée/sortie sans distorsion notable des prix — critère clef pour les investisseurs actifs comme pour les détenteurs de long terme.

La présence stable d’investisseurs institutionnels majeurs atteste d’un niveau de confiance élevé dans la vision stratégique du groupe, alors que le flottant élevé favorise la flexibilité opérationnelle de la société pour poursuivre ses ambitions de croissance et ses opérations de retour de valeur aux actionnaires (dividendes et rachats).

Catalyseurs et perspectives positives

La trajectoire haussière de Canadian National Railway est aujourd’hui alimentée par plusieurs facteurs majeurs :

• Expansions stratégiques : L’intégration d’Iowa Northern Railway et le renforcement du maillage logistique ouvrent la voie à une augmentation des volumes et à la pénétration accrue de marchés américains à forte croissance.
• Investissements d’avenir : Un plan massif de 3,4 milliards CAD en 2025 permettra de moderniser les infrastructures, accroître la capacité numérique et améliorer la sécurité — leviers essentiels pour la productivité et la rentabilité.
• Politiques de retour aux actionnaires : Entre augmentation régulière du dividende, rachat d’actions, et maintien d’un ratio de distribution prudent, CN construit un socle d’attractivité défensive, rare au sein des grandes capitalisations.
• Initiatives ESG et innovation : CN accélère autour de la digitalisation du réseau, de la réduction de l’empreinte carbone ferroviaire et de l’intégration de solutions technologiques propres, anticipant la demande croissante des donneurs d’ordre soucieux de conformité environnementale.
• Prévisions financières positives : La direction anticipe pour 2025 une croissance du BPA ajusté de +10 à 15 %, supérieure à la moyenne de l’indice TSX et alimentée par le redressement progressif des marges.

L’ensemble de ces catalyseurs s’inscrit dans une dynamique sectorielle constructive : la reprise attendue des productions industrielles et des expéditions de matières premières (minerais, agricoles, énergie) s’ajoute à la résilience structurelle du rail, jugée incontournable dans la sécurisation de la chaîne logistique nord-américaine.

Stratégies d’investissement (selon horizon)

• Court terme (3–6 mois) : Pour les investisseurs opportunistes, le maintien du titre autour du support majeur des 130 CAD offre un positionnement idéal avant le déroulement complet des programmes de rachat d’actions et la saisonnalité traditionnellement favorable de la seconde moitié de l’année. Un rebond technique vers les premières résistances (136,64–140,05 CAD) semble envisageable à court terme.
• Moyen terme (6–18 mois) : La visibilité sur les catalyseurs internes (synergie après acquisition, investissements réseau, normalisation des marges) et la projection de hausse du BPA créent un appel d’air pour une revalorisation progressive du titre, soutenue par des flux d’investissement institutionnel attirés par le couple rendement/stabilité.
• Long terme (plus de 18 mois) : Les arguments structurels — positionnement unique, marque forte, historique de dividendes croissants, intégration continue des acquisitions — font de Canadian National Railway une valeur de fond de portefeuille privilégiée, capable de surperformer sur la durée, notamment dans une optique de cumul de revenus pour les investisseurs axés sur la croissance avec rendement.

Est-ce le bon moment d'acheter l'action Canadian National Railway ?

L’analyse multifactorielle démontre que Canadian National Railway bénéficie aujourd’hui d’un alignement rare de fondamentaux solides, de perspectives de croissance crédibles et de catalyseurs conjoncturels puissants. Malgré une période de consolidation et quelques vents contraires ponctuels (marges comprimées, coût de l’énergie), le titre affiche une valorisation attractive, adossée à un rendement stable et à une politique de retour aux actionnaires exemplaire.

La proximité du support historique, couplée à une résilience démontrée du modèle d’affaires, place le titre dans une zone d’accumulation qui a par le passé constitué un point d’entrée optimal sur le secteur. À l’approche d’un prochain cycle de croissance industrielle, et alors que les plans de modernisation et d'expansion vont bientôt porter leurs fruits, CN semble représenter une excellente opportunité pour les investisseurs à la recherche d’un véhicule défensif alliant rendement, potentiel de valorisation et leadership stratégique.

Dans ce contexte, prendre position sur Canadian National Railway aujourd’hui, alors que le titre se trouve à la croisée de plusieurs catalyseurs majeurs, pourrait bien constituer l’un des paris les plus pertinents pour accompagner la relance du secteur ferroviaire nord-américain au cours des prochains trimestres.

Comment acheter l'action Canadian National Railway ?

Voici une fiche explicative claire et structurée sur comment acheter l’action Canadian National Railway (CNR.TO) en ligne au Canada :

Acheter l’action Canadian National Railway (CNR.TO) en ligne est à la fois simple et sécurisé, à condition de passer par un courtier régulé au Canada. Deux grandes méthodes existent : l’achat au comptant, qui vous permet de posséder directement les actions de CNR, et le trading via CFD (contrats sur la différence), qui permet de spéculer sur les variations du cours sans posséder les titres. Plus bas dans la page, vous trouverez un comparatif détaillé des courtiers pour choisir la solution adaptée à votre profil.

Achat au comptant

L’achat au comptant consiste à acquérir réellement les actions Canadian National Railway (CNR.TO) sur la Bourse de Toronto (TSX), et à les conserver sur votre compte-titres (ou dans un REER/CELI). Cela fait de vous l’actionnaire : vous bénéficiez ainsi du versement des dividendes et du droit de vote en assemblée générale. En général, les frais appliqués sont une commission fixe par ordre, typiquement entre 5 $ et 10 $ CAD par transaction sur les plateformes de courtage en ligne canadiennes.

Exemple concret

Supposons que le cours de l’action Canadian National Railway soit de 133,45 $ CAD. Si vous investissez 1 000 €, soit environ 1 465 $ CAD (taux de change 1 € ≈ 1,465 $ CAD), vous pouvez acheter environ 11 actions (1 465 $ / 133,45 $ = 10,98), avec environ 7 $ CAD de frais de courtage.
✔️ Scénario de gain :
Si le cours progresse de 10 %, vos actions valent désormais 1 611,50 $ CAD.
Résultat : +146,50 $ CAD de gain brut (+10 % sur votre investissement initial), hors dividendes éventuels.

Trading via CFD

Le trading via CFD (Contract For Difference) permet de spéculer sur l’évolution du cours de l’action Canadian National Railway sans la posséder réellement. Cela offre la possibilité d’utiliser un effet de levier : avec une mise limitée, vous prenez position sur un montant bien plus important. Les frais inhérents sont le spread (écart entre prix achat/vente) et parfois un coût de financement "overnight" si la position est maintenue plusieurs jours.

Exemple concret

Vous ouvrez une position de 1 000 € (soit 1 465 $ CAD) sur un CFD CNR avec un effet de levier 5x. Votre exposition réelle au marché est alors de 7 325 $ CAD.
✔️ Scénario de gain :
Si l’action CNR gagne 8 %, votre position prend 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 € (+586 $ CAD) de gain potentiel sur une mise de départ de 1 000 € (hors frais de spread ou overnight).

Conseil final

Avant d’investir, il est essentiel de comparer attentivement les frais appliqués (commission, spread, change) et les conditions offertes par les différents courtiers, qu’il s’agisse d’achat au comptant ou de CFD. Le choix entre ces méthodes dépendra de vos objectifs : investissement à long terme et perception de dividendes (achat au comptant), ou recherche de flexibilité et d’effet de levier (CFD). Un comparatif des principales plateformes figure plus bas sur cette page pour vous aider à prendre la meilleure décision, selon votre profil et votre stratégie d’investissement.

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Nos 7 conseils pour acheter l'action Canadian National Railway

Les dernières actualités de la société Canadian National Railway

Canadian National Railway confirme sa solidité avec une 29e hausse annuelle consécutive du dividende.
Le conseil d’administration a approuvé en début de semaine une augmentation de 5 % du dividende trimestriel pour 2025, renforçant davantage l’attrait du titre auprès des investisseurs axés sur le rendement, notamment les résidents canadiens bénéficiant, via le crédit d’impôt pour dividendes, d’une fiscalité avantageuse sur ces versements. Cette politique soutenue d’accroissement du dividende, unique parmi les grands acteurs du secteur nord-américain, témoigne de la capacité de CN à générer des flux de trésorerie stables et à récompenser ses actionnaires dans le temps, indépendamment des cycles de marché.

Lancement d’un nouveau programme de rachat d’actions visant jusqu’à 20 millions de titres sur 12 mois.
Entré en vigueur le 4 février 2025, ce programme vise à optimiser la structure du capital et à renforcer la rémunération globale des actionnaires tout en exprimant la confiance du management dans la valorisation actuelle du groupe. Pour les investisseurs canadiens, cette initiative est généralement perçue comme un signal positif quant à la solidité financière de la société et à sa capacité à investir pour l’avenir tout en redistribuant très activement les fruits de la performance à ses actionnaires.

L’approbation réglementaire de l’acquisition d’Iowa Northern Railway booste l’empreinte nord-américaine du groupe.
L’aval du Surface Transportation Board (STB) américain marque l’intégration définitive de cette ligne clé, ce qui permet à CN de consolider sa présence stratégique dans le Midwest américain et d’améliorer les connexions logistiques avec le réseau canadien, en particulier au bénéfice des expéditeurs des provinces du Québec, de l’Ontario et des Prairies. Cette opération s’inscrit dans la stratégie d’expansion du groupe, qui renforce également la compétitivité de ses corridors d’exportation au départ du Canada.

Prévisions financières 2025 optimistes : bénéfice par action attendu en hausse de 10 % à 15 %.
Malgré la récente compression des marges, le groupe anticipe une accélération de sa croissance profitant à la fois de ses investissements massifs (3,4 milliards CAD prévus en 2025), de synergies d’intégration provenant des dernières acquisitions et d’un retour progressif à une meilleure performance opérationnelle. Cette dynamique doit soutenir une reprise de la rentabilité, avec un effet positif attendu sur le titre à moyen terme alors que le consensus des analystes s’oriente vers un optimisme prudent pour le secteur au Canada.

Les fondamentaux restent robustes et l’attractivité fiscale soutient l’intérêt local pour l’action CN.
La position unique de CN, seule compagnie à connecter les trois côtes nord-américaines via le Canada, la résilience démontrée face aux aléas économiques et la forte génération de trésorerie libre (plus de 3 milliards CAD l’an dernier) renforcent la thèse long terme pour les investisseurs canadiens. L’éligibilité de l’action dans les comptes CELI et REER, couplée à l’avantage fiscal des dividendes, continue d’en faire un choix privilégié dans la constitution de portefeuilles diversifiés axés sur la stabilité et la croissance régulée.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.