Faut-il acheter l'action Carnival en 2025 ?

Pourquoi faire confiance à HelloSafe ?

Chez HelloSafe, notre expert suit l’évolution du cours de l’action Carnival depuis plus de trois ans. Chaque mois, des centaines de milliers d’utilisateurs au Canada nous font confiance pour décrypter les grandes tendances du marché et identifier les meilleures opportunités d’investissement. Nos analyses sont fournies à titre informatif et ne constituent pas des conseils d’investissement. Conformément à notre charte éthique, nous n’avons jamais été, et ne serons jamais, rémunérés par Carnival.

Carnival en bref

Combien coûte une action Carnival ?

Le prix de l’action Carnival est en hausse cette semaine. Ce jour, le titre cote 25,97 $ CA à la Bourse de New York, affichant une progression de +0,56 $ (+2,21 %) sur 24 heures, même si la valeur a reculé de -11,6 % sur la dernière semaine. La capitalisation boursière atteint 33,38 G $ CA, avec un volume d’échange moyen sur 3 mois de 25,67 M d’actions. Le ratio cours/bénéfice (PER) est de 12,0 ; aucun dividende n’est actuellement versé; le bêta, à 2,42, indique une volatilité élevée. L’action Carnival offre donc des opportunités mais demeure sensible aux mouvements du marché – un contexte à surveiller pour tout investisseur au Canada.

Notre avis complet sur l’action Carnival

Avons-nous atteint un point d’inflexion stratégique sur le leader mondial des croisières ? Après une revue exhaustive des derniers résultats trimestriels de Carnival Corporation et une analyse minutieuse de l’évolution du titre au cours des trois dernières années, nous avons combiné nos algorithmes propriétaires à une batterie d’indicateurs financiers, de signaux techniques, de données sectorielles et d’analyses concurrentielles. Alors, pourquoi l’action Carnival pourrait-elle redevenir en 2025 le point d’entrée stratégique sur le secteur mondial du tourisme et des loisirs ?

Performance récente et contexte de marché

Au 28 avril 2025, l’action Carnival (NYSE : CCL) s’affiche à 18,99 USD, affichant une performance annuelle solide de +22,9 % sur douze mois glissants, malgré une correction marquée de -27 % sur les six derniers mois. Cette volatilité récente, bien que notable, doit être relativisée à l’aune d’une année 2024 exceptionnelle et d’un positionnement de marché unique dans le secteur croisière.

Plusieurs événements positifs sont venus soutenir le titre au premier trimestre : d’abord, des résultats financiers supérieurs aux attentes, notamment un chiffre d’affaires trimestriel record de 5,8 milliards USD et un EBITDA ajusté en hausse de 40 %. Le marché salue par ailleurs l’annonce d’un refinancement de 5,5 milliards USD de dette au premier trimestre, générant 145 millions USD d’économie annuelle de frais financiers, et l’amélioration de la notation de crédit par Moody’s.

Du côté sectoriel, le contexte macroéconomique s’avère porteur. La demande mondiale pour les croisières connaît une dynamique historique avec des réservations à des niveaux records pour 2025 et 2026, et peu d’élasticité face à la hausse des prix. La croissance mondiale de la classe moyenne, la reprise post-pandémique du tourisme international et l’essor des marchés émergents jouent un rôle moteur. Autant de facteurs qui propulsent Carnival dans une position favorable pour capter la reprise du secteur à l’échelle mondiale, particulièrement face à une concurrence fragmentée.

Analyse technique

L’analyse technique du titre CCL met en lumière une structure propice à l’observation. Après une forte volatilité, l’action s’adosse actuellement à ses supports majeurs : un support court terme situé à 17,80 USD et un support stratégique autour de 16,54 USD. Le RSI à 36,9 indique une zone neutre, voire approchant la survente, souvent considérée comme un terrain d’accumulation par les investisseurs recherchant des points d’entrée optimaux.

Sur le plan du momentum, le MACD ressort à -0,64, signant un écart négatif mais qui semble se réduire séance après séance. Tous les principaux points de prix évoluent actuellement sous les moyennes mobiles de 20, 50, 100 jours, témoignant d’une correction marquée, tandis que la moyenne mobile 200 jours (19,12 USD) fait office de résistance clé à court terme.

Historiquement, ces configurations baissières prolongées, couplées à un rebond des volumes, s’observent lors de périodes de transition vers de nouveaux catalyseurs haussiers. Un franchissement décisif des résistances techniques, notamment la zone 19,00–19,12 USD, pourrait valider un changement de tendance et ouvrir la voie à une nouvelle impulsion à moyen terme.

Analyse fondamentale

Fondamentalement, Carnival présente aujourd’hui l’un des profils les plus robustes de l’industrie : chiffre d’affaires en croissance (+4,7 % attendus pour 2025 en devise constante), rentabilité opérationnelle tirée sur de nouveaux sommets pour un premier trimestre historique, et EBITDA annuel attendu à 6,7 milliards USD (+10 % sur un an).

La dynamique du bénéfice net ajusté (prévision 2025 : +30 %/2024) traduit une accélération structurelle du levier opérationnel alors que l’entreprise continue de rationaliser ses coûts. En outre, la récente vente d’actifs non stratégiques (navire Seabourn Sojourn) et la réduction conséquente de la dette (27 milliards USD au 28 février 2025) traduisent une gestion prudente du bilan.

La valorisation demeure attractive : avec un PER de 12,0, Carnival cote à un multiple inférieur à la moyenne historique du secteur, malgré des perspectives bénéficiaires en nette hausse. Aucun dividende n’est versé actuellement pour privilégier la réduction de l’endettement, ce qui renforce la capacité de la société à créer de la valeur sur le cycle à venir.

En matière de parts de marché, Carnival conserve une suprématie indiscutable (41 %), portée par un portefeuille de marques mondiales et une capacité d’innovation sur l’expérience client et les itinéraires (ex : partenariat HISTORY Channel™, nouvelle destination Celebration Key).

Volume et liquidité

L’action Carnival se distingue par une liquidité exemplaire. Son volume moyen d’échange sur trois mois atteint 25,67 millions de titres par jour, reflet d’un intérêt institutionnel massif (65 % du flottant détenu par des institutionnels) et d’une capacité du marché à absorber avec fluidité les prises de position, y compris sur des montants significatifs.

Cette profondeur de marché, couplée à un flottant élevé (92,4 %), favorise une valorisation dynamique et permet une réactivité accrue aux signaux de retournement directionnel, tout en maintenant une faible prime de liquidité.

Catalyseurs et perspectives positives

Plusieurs catalyseurs majeurs laissent entrevoir une amplification du potentiel haussier :

• Niveau de réservation record : Les réservations pour 2025 et jusqu’à l’horizon 2026 sont au plus haut historique, accompagnées d’une capacité à maintenir/pratiquer des prix en progression.
• Exécution opérationnelle : Le plan de réduction de la dette est en avance sur la feuille de route, objectif de retour à une notation investment grade désormais crédible à l’horizon 2026.
• Innovation et transformation : Investissements dans l’expérience client (ex : Denali Lodge en Alaska, synergies thématiques HISTORY Channel™).
• Rationnalisation stratégique : Optimisation du portefeuille de navires et cessions ciblées d’actifs non stratégiques.
• Visibilité sur la génération de cash-flows : Prévision d’EBITDA ajusté de 6,7 milliards USD en 2025 — niveau historiquement élevé.

Cette combinaison de catalyseurs internes (effet bilan, innovation produit, expansions géographiques) et externes (tendance de fond du tourisme mondial, demande croissante de la génération X et Millennials pour l’expérience croisière) pose ainsi le socle d’une dynamique haussière différenciée, dans un secteur où les barrières à l’entrée limitent les nouveaux concurrents.

Stratégies d’investissement (selon l’horizon)

• Court terme (1-3 mois) :
• Le titre semble tester une zone de support clé autour de 17,80–18,00 USD, zone habituellement propice à l’apparition de mouvements techniques de rebond, d’autant plus si elle coïncide avec une inflexion du RSI/MACD.
• Un franchissement valide de la résistance 19,12 USD (MMA 200j) pourrait déclencher un mouvement de rattrapage rapide vers l’objectif consensus des analystes (24,69 USD).
• Moyen terme (3-12 mois) :
• La saisonnalité du secteur (été et fin d’année) combinée à un calendrier dense en flux de réservations et à l’amélioration du levier opérationnel, font du T2/T3 2025 des trimestres stratégiques pour un repositionnement.
• Plusieurs catalyseurs financiers (publication des résultats T2 attendus solides, retour progressif vers la distribution de dividendes) sont susceptibles de renforcer l’attractivité du titre.
• Long terme (1-3 ans) :
• Les fondamentaux solides, la capacité à générer une croissance bénéficiaire à deux chiffres et la normalisation à venir du niveau d’endettement offrent un scénario de re-rating structurel du titre sur le secteur loisirs/tourisme mondial.
• L’objectif de retour sur capital investi (ROIC) à 12 % d’ici 2026, anticipé avec un an d’avance, crédibilise la trajectoire de valeur pour les investisseurs à vocation patrimoniale.

En synthèse, que ce soit pour jouer un rattrapage technique, capturer la croissance bénéficiaire moyenne terme ou miser sur la transformation stratégique du leader mondial de la croisière, le titre Carnival s’inscrit comme une option privilégiée sur un horizon multi-temporalité.

Est-ce le bon moment d’acheter l’action Carnival ?

L’action Carnival, grâce à la reprise spectaculaire de ses résultats opérationnels, l’achèvement anticipé de ses objectifs stratégiques, une valorisation raisonnable (PER : 12,0) et des catalyseurs puissants sur les trimestres à venir, semble représenter une opportunité unique au croisement de la reprise du tourisme mondial et de l’innovation sectorielle.

La récente volatilité du titre — désormais au contact de ses supports techniques majeurs — ouvre la porte à des points d’entrée particulièrement attractifs pour les investisseurs avisés, désireux de capter à la fois le rebond technique potentiel et la trajectoire de croissance structurelle.

En combinant :

• Un potentiel de rebond court terme
• Des perspectives bénéficiaires et opérationnelles tangibles à moyen-long terme
• Un environnement sectoriel porteur
• Une capacité d’innovation et de leadership consolidée

…Carnival Corporation apparaît comme l’un des paris les plus séduisants pour capitaliser sur la réouverture du secteur loisirs-voyages, tout en anticipant un rerating progressif de la valeur par le marché. Dans ce contexte, les investisseurs à la recherche de valeur et de croissance sur le segment tourisme et loisirs pourraient trouver dans Carnival un véhicule d’exposition privilégié — à un niveau de prix qui, historiquement, a souvent marqué l’amorce de cycles de surperformance durable.

Comment acheter l'action Carnival ?

Il est aujourd’hui simple et sécurisé d’acheter l’action Carnival (CCL) en ligne depuis le Canada via un courtier régulé. Deux grandes méthodes s’offrent aux investisseurs particuliers : l’achat d’actions au comptant, pour devenir actionnaire à part entière, ou le trading via CFD, qui permet d’investir sur les variations du cours sans posséder les actions. Le choix entre ces deux options dépend de vos objectifs, de votre profil de risque et de votre horizon d’investissement. Plus bas dans la page, vous trouverez un comparatif détaillé des principaux courtiers pour vous aider à faire votre choix.

Achat au comptant

Acheter l’action Carnival au comptant signifie acquérir réellement des actions sur le marché boursier. Vous devenez alors actionnaire et pouvez profiter d’une éventuelle hausse du cours ou du versement futur de dividendes (bien qu’aucun ne soit actuellement distribué). Les frais pratiqués par les courtiers pour l’achat au comptant sont généralement une commission fixe par transaction, par exemple autour de 5 $ CAD par ordre passé, auxquels peuvent s’ajouter de faibles frais de conversion si vous achetez sur le NYSE en USD.

Informations importantes

Exemple concret avec une mise de 1 000 $ CAD
En supposant que le cours de Carnival est de 18,99 USD (environ 26 $ CAD), vous pouvez acheter environ 38 actions avec 1 000 $ CAD, en prenant en compte environ 5 $ de frais de courtage.

✔️ Scénario de gain :
Si le cours de l’action monte de 10 %, la valeur de votre portefeuille grimpe à 1 100 $ CAD.
Résultat : +100 $ de gain brut, soit +10 % sur votre investissement.

Trading via CFD

Le trading via CFD (Contract for Difference) sur Carnival permet de spéculer sur la hausse ou la baisse du cours sans être propriétaire des actions. Les CFD offrent la possibilité d’utiliser un effet de levier, c’est-à-dire d’amplifier vos gains (mais aussi vos pertes), avec des exigences de marge réduites. À noter, les frais sont principalement constitués du spread (différence achat/vente), souvent très faible sur les grandes valeurs, et d’un coût de financement journalier (“overnight”) si vous conservez la position plusieurs jours. Les opérations via CFD sont libellées en dollars canadiens ou américains selon le courtier.

Informations importantes

Exemple avec une mise de 1 000 $ CAD et un levier 5x
Vous ouvrez une position CFD sur Carnival avec un effet de levier 5×, soit une exposition de 5 000 $ CAD sur le marché.

✔️ Scénario de gain :
Si l’action progresse de 8 %, votre position enregistre une variation de 8 % × 5 = 40 %.
Résultat : +400 $ de gain sur 1 000 $ investis (hors frais de financement et spread).

Conseil final

Avant d’acheter l’action Carnival, il est essentiel de comparer les frais de courtage, les conditions d’accès aux marchés américains, ainsi que les outils proposés par chaque plateforme. Que vous optiez pour l’achat au comptant, plus adapté à une détention longue, ou pour le trading via CFD, plus flexible et adapté à des stratégies actives, tout dépendra de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Consultez le comparateur de courtiers présenté plus bas pour choisir la solution la plus avantageuse selon votre profil d’investisseur.

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Nos 7 conseils pour acheter l'action Carnival

Les dernières actualités de la société Carnival

Carnival dépasse les attentes au T1 2025 avec un chiffre d'affaires record historique et un EBITDA en hausse de 40%. Au cours du premier trimestre 2025, le groupe a enregistré un chiffre d’affaires de 5,8 milliards USD, soit un record historique pour cette période de l’année, ainsi qu’un EBITDA ajusté de 1,2 milliard USD, en progression de 40% sur un an. Ces résultats ont significativement dépassé les prévisions du consensus, et témoignent de la capacité de Carnival à capitaliser sur la reprise mondiale du secteur des croisières. Cette performance profite directement aux actionnaires canadiens à travers l’exposition aux marchés américains et internationaux, tout en illustrant la résilience du modèle opérationnel face aux incertitudes macroéconomiques.

Moody’s relève la notation de crédit de Carnival, renforçant la confiance des investisseurs institutionnels. La récente amélioration de la note de crédit attribuée par Moody’s s’accompagne d’une perspective positive, reflétant la réduction continue de l'endettement et l’amélioration notable des ratios financiers. Pour les investisseurs professionnels canadiens et les fonds institutionnels exposés à la dette ou à l’équité de Carnival, ce renforcement de la qualité de crédit représente un signal encourageant pour la stabilité et l’attrait de l’action sur le marché nord-américain.

Carnival enregistre un flux de réservations exceptionnel pour 2025-2026, avec des prix historiquement élevés. Le groupe a constaté une demande record pour ses croisières, les réservations pour 2025 et déjà pour 2026 affichant des volumes sans précédent à des niveaux tarifaires élevés. Cette dynamique est un facteur porteur de croissance pour l’ensemble de l’industrie, incluant le marché canadien où l’offre de la marque Princess Cruises et Holland America Line cible particulièrement une clientèle nord-américaine friande d’itinéraires vers l’Alaska et les Caraïbes. La tendance laisse entrevoir une sous-jacence robuste pour la croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices à venir.

Le refinancement de 5,5 milliards USD de dette génère 145 millions USD d'économies annuelles d’intérêts. Ce refinancement, réalisé au T1 2025, atténue la pression sur la trésorerie du groupe et améliore ses marges, tout en répondant aux attentes des marchés quant à la discipline financière post-pandémie. La réduction des charges d’intérêts et la sécurisation du profil de maturité de la dette sont des points clés pour la visibilité et la stabilité de l’investissement pour les actionnaires, y compris canadiens, sensibles à la gestion prudente du levier financier.

Objectif financier « SEA Change » et prévisions 2025 confirmées en avance sur le calendrier, avec un EBITDA et ROIC attendus à des niveaux records. Carnival prévoit d’atteindre son retour sur capital investi ajusté (ROIC) d’environ 12% et un EBITDA record par ALBD dès 2025, soit un an plus tôt que prévu. Cette trajectoire souligne le redressement rapide de l’opérationnel et soutient la confiance des analystes financiers quant à la capacité du groupe à délivrer une création de valeur durable, ce qui représente un facteur positif pour les porteurs d’actions au Canada intéressés par le secteur loisirs-voyages international.

FAQ

Pauline Laurore

Experte Finance

Co-fondatrice d’HelloSafe et diplômée d’un Master en finance, Pauline possède une expertise reconnue en finances personnelles, qu’elle met au service des utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et optimiser leurs choix financiers. Chez HelloSafe, Pauline joue un rôle essentiel dans la conception de contenus clairs et pédagogiques sur l’épargne, les placements et la finance personnelle. Passionnée par l’éducation financière, Pauline s'efforce, avec chaque contenu qu’elle supervise, de fournir des informations fiables, transparentes et impartiales pour une gestion financière autonome et éclairée. À cet effet, elle a testé plus de 100 plateformes de trading afin d’aider au mieux les internautes à faire les bons choix.